본 포스팅은 투자를 권유하는 글이 아니며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
최근 현대차 주가가 약 3개 상승했습니다.
25년 12월 말 약 20만원 후반을 웃돌던 현대차 주가가 약 60만원까지 상승 후, 26년 1월 30일 기준, 50만원으로 마감 했습니다.
그동안 있었던 CES, 엔비디아와의 동맹, 주주 환원정책 등이 주가에 긍정적인 영향을 준 것으로 보입니다.
한국사람이라면 모를 현대차에 대해서 1) 어떻게 돈을 벌고 2)미래엔 어떻게 성장 할 지에 대해 공부하려고 합니다. 현대차 주가 급등 이유에 대해 기록 해보겠습니다.
글 구성
현대차는 어떻게 돈을 벌까?
현대차는 글로벌 자동차 제조 기업으로 완성차 제조, 판매를주력으로 하는 자동차 회사 입니다.
주력 사업을 진행하기 위해 캐피탈 사업을 통한 자동차 할부 및 리스 서비스, 결제 대행 서비스를 통해서도 매출을 올리고 있습니다.
또한 미래 성장을 위하여 로보틱스, 수소 에너지, 부품 제작 등의 사업 부문도 펼치고 있습니다.
| 사업 부문 | 주요 내용 | 매출 비중(약) |
| 차량 부문 | 자동차 제조 및 판매 (승용차, SUV, 제네시스 등) | 약 78% |
| 금융 부문 | 현대캐피탈 등 자동차 할부 및 리스 서비스 | 약 16% |
| 기타 부문 | 로보틱스, 수소 에너지, 부품 제작 및 서비스 철도차량/특장차 생산 | 약 6% |
매출의 약 80% 가량이 자동차 판매 부문에서 크게 나오고 있어 최근까지 밸류에이션은 약 5배 정도였습니다.
하지만 최근 CES를 통해 보여준 로보틱스, 신사업 분야의 성장성과 기대감에 따라 주가가 크게 반등할 수 있음을 보여주었습니다.
현대차가 벌어들이는 수익은?
현대자동차는 꾸준히 매출이 증가한 것을 볼 수 있습니다.
하지만 영업이익의 경우, 고금리와 최근의 관세 영향으로 감소한걸 볼 수 있습니다.
하지만 시장에선 향후 관세 완화를 통해 영업이익이 개선될 것으로 보고있습니다.
| 연도 | 매출액 (조 원) | 영업이익 (조 원) |
| 2023년 | 162.7 | 15.1 |
| 2024년 | 175.2 | 14.2 |
| 2025년 | 186.3 | 11.5 |
| 2026년 (예상) | 189.0 | 12.9 |
사업부문별 3개년 영업이익을 비교해보면 다음과 같습니다.
차량 부문에서 영업이익이 연간 하락한 걸 볼 수 있습니다. 하지만, 실제 매출액이 상승하고 있기 때문에, 미국의 관세 제도가 이익에 큰 영향을 주는걸 볼 수 있습니다. (관련 기사 :현대차, ‘25% 관세’ 정면 승부…현실 직면한 공략 카드는 – 마켓in)
또한, 기타부문은 아직 매출이 많이 작지만 꾸준히 매출이 늘고있으며, 26년 내부공정 투입하고, 27년~28년 경 상용화 예정 입니다.
따라서, 향후 기타부문을 통해 매출 성장 가능성을 예측해볼수 있습니다.
| 사업 부문 | 구분 | 2023년 | 2024년 | 2025년 |
| 차량 부문 | 매출액 | 128.5 | 136.3 | 146.5 |
| 영업이익 | 12.3 | 11.0 | 8.5 | |
| 금융 부문 | 매출액 | 26.5 | 30.6 | 30.8 |
| 영업이익 | 2.1 | 2.5 | 2.4 | |
| 기타 부문 | 매출액 | 7.7 | 8.3 | 9.0 |
| 영업이익 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | |
| 합계 (연결) | 매출액 | 162.7 | 175.2 | 186.3 |
| 영업이익 | 15.1 | 14.2 | 11.5 |
26년 1월, 현대차 주가가 급등한 이유
현대차 주가가 크게 상승한 이유를 다음과 같이 보고 있습니다.
1️⃣ 밸류업 정책 개선 (뉴스 링크 : 현대차, 3년간 4조원 규모 자사주 매입소각 – 머니투데이)
현대차는 지난 1월 밸류업 정책을 발표했습니다.
✔️ 주주 환원율 35% 상향
✔️ 3년간 4조원 규모의 자사주 매입 및 전략 소각 계획 (2026년, 4,000억 우선 실시할 계획)
과거 코리아 리스크라는 오명을 썼지만, 최근엔 글로벌 기업으로 발전하기 위해 주주환언을 이어가고 있습니다.
또한, 현대차는 주당 10,000원이라는 배당주이기에 배당수익률 측면에서도 가치있는 구간으로 보고 있습니다.
2️⃣ 하이브리드 차 영업이익 상승 (영업이익률 7%대)
테슬라, 전기차 기업들이 수요 정체(캐즘)이 발생했을때 현대차는 하이브리드 차로 판매 비중을 역대 최고를 달성했습니다. 생산을 유연하게 관리할 수 있어, 전기차 수요가 줄어들 때 하이브리드 생산량을 늘릴수 있는 혼류생산이 가능해 얻은 결과 입니다.
2026년 신형 하이브리드 모델의 경우, 마진율이 전기차보다 높기에
전기차 수요가 정체되는 시점에 더 좋은 호재로 보고 있습니다.
3️⃣ 26년 CES에 공개한 보스턴다이나믹스의 아틀라스
지난 1월, CES에서 가장 주목받은건 바로 현대차의 아틀라스 입니다.
최근 AI주도에 힘입어 로봇도 관심을 받고 있습니다. 아틀라스는 로보틱스 테마에서 대장주로 관심을 받았습니다.
- 로봇 기술력을 활용한 무인 공장에 대한 기대감
- 제조업 기반의 낮은 PER 에서, 로봇/소프트웨어 기업 수준인 10~12배로 재평가 시작
- 대당 13만달러 수준의 가격표 제시로, 전시용 아닌 상용화에 대한 가능성 구체화
전문가들이 바라보는 주가전망 : 60만원~80만원
시장에선 현대차의 가치를 다시 리밸런싱하며 60만원~80만원 수준의 주가를 예측하고 있습니다.
KB 증권 : 목표가 800,000원
– 보스턴다이너믹스의 기업가치를 높이며, 현대차 보유 지분이 주가에 반영될것으로 전망 링크)
BNK투자증권 : 목표가 650,000원
– 26년 수익성 정상화와, 로보틱스 투자 계획에 주목 (뉴스 링크 )
단기 변동성보다 중장기 펀더먼털 개선을 긍정적으로봄
다올 투자 증권 : 목표가 640,000원 (뉴스 링크)
– 보스턴다이너믹스 상업화에 따른 제조 경쟁력 강화에 대한 긍정
그래서 투자할래?
현재는 매출이 증가하고 있지만 주가는 그보다 더 빠르게 급등 했습니다.
여전히 관세 이슈와, 아직 상용화 되지 않은 로봇 아틀라스에 대한 막영한 기대감이 크게 와닿은것 같습니다.
향후에 살짝 조정이 왔을때 꾸준히 지켜보다 들어가보려고 합니다!
